Главная - Экономические - Рынок ценных бумаг и ценные бумаги - Домашняя контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг»

Домашняя контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг»

  • Тема: Домашняя контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг»
  • Автор: Леонид
  • Тип работы: Контрольная
  • Предмет: Рынок ценных бумаг и ценные бумаги
  • Страниц: 26
  • Год сдачи: 2009
  • ВУЗ, город: УрГЭУ
  • Цена(руб.): 1500 рублей

Купить
Заказать оригинальную работу


Выдержка

21. 5 марта инвестор продал опцион колл с датой исполнения 25 мая на акции со страйком 4,5 руб. и одновременно продал опцион пут со страйком 6 руб. и такой же датой исполнения. Доходность по государственным ценным бумагам составляет 7% годовых, текущая цена акций составляет 5,1 руб. Определить цену опциона колл по формуле Блэка-Шоулза.
Решение:
Формула использует четыре переменные: (1) срок действия опциона, (2) цена, (3) уровень процентных ставок, (4) степень рыночных колебаний и позволяет получить справедливую величину премии, уплачиваемой за опцион.

C теоретическая премия по опциону колл
S текущая цена базовых акций
t время, остающееся до срока истечения опциона, выраженное как доля года (количество дней до даты истечения/365 дней)
К цена исполнения опциона (цена страйк)
r процентная ставка по безрисковым активам
N(x) кумулятивное стандартное нормальное распределение
е экспонента (2,7183)

s годовое стандартное отклонение цены базовых акций (историческая волатильность). Рассчитывается через умножение стандартного отклонения цены за несколько дней на квадратный корень из 260 (количество торговых дней в году).
ln натуральный логарифм
Для понимания сути модели ее можно разделить на две части. Первая часть, SN(d1), отражает ожидаемую прибыль от покупки самих базовых акций. Расчет производится через умножение цены лежащих в основе акций [S] на изменение премии по опциону колл по отношению к изменению цены базового актива [N(d1)].

Содержание

1. Приведите примеры: бессрочных ценных бумаг; эмиссионных ценных бумаг; долевых ценных бумаг:
3. У инвестора на счету находится 120 000 рублей. В ожидании бурного роста цен он собирается приобрести большее число лотов акций, чем позволяет размер его средств. В 1 лоте «Лукойла» содержится 1 обыкновенных акция. Сейчас у инвестора есть возможность приобрести акции по цене 1650 рублей за 1 акцию.
а) Какое количество лотов может купить инвестор при текущих ценах?
б) Какое количество лотов может приобрести инвестор, если он вос-пользуется маржинальным кредитованием с уровнем начальной маржи 50%?
в) До какой отметки должны опуститься собственные средства инве-стора (в рублях), чтобы брокер в направил ему требование пополнить депозит. (Уровень маржи 35%)?
г) До какой отметки должны опуститься собственные средства инве-стора (в рублях), чтобы брокер имел право беспрепятственно закрыть маржинальный счет инвестора. (Уровень маржи 20%)?

Литература

19. Опишите биноминальную модель хеджирования опционными контрактами, если сегодня акция стоит 1000 рублей, а опцион пут с ис-полнением через месяц и страйком 1250 рублей продается по цене 20 рублей. Ожидается, что через месяц цены на спот-рынке составят либо 1550 рублей, либо 800. Опишите выгоды инвестора при двух вариантах развития событий. Добавьте в портфель облигацию, цена которой в настоящий момент составляет 955 рублей. Ожидается, что через месяц цена этой облигации должна составить либо 1000 либо 842 рубля. При помощи биноминальной модели рассчитайте коэффициент хеджирования для такого портфеля.

Купить
Заказать оригинальную работу


Похожие работы

Название Тип Год сдачи Страниц ВУЗ, город Цена
История Рынка ценных бумаг в России Контрольная 2011 19 Филиал РГЭУ «РИНХ» в г. Волгодонске 1000 Купить Заказать
оригинальную
9 задач по рынку ценных бумаг, вариант 3 Контрольная 2011 14 Москва 1300 Купить Заказать
оригинальную
Характеристика и виды сделок по ценным бумагам Контрольная 2008 25 ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 1000 Купить Заказать
оригинальную
Изучение рыночной модели ценных бумаг Контрольная 2011 14 ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 1000 Купить Заказать
оригинальную
Рыночная модель определения доходности ценной бумаги за период владения Контрольная 2008 11 ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 1000 Купить Заказать
оригинальную
Международные рейтинговые агентства Контрольная 2008 13 ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 1000 Купить Заказать
оригинальную
Рынок государственных ценных бумаг Контрольная 2009 31 ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 1000 Купить Заказать
оригинальную
Контрольная по финансам (принципы инвестирования) Контрольная 2011 12 Академия МНЭПУ 1400 Купить Заказать
оригинальную
9 задач по рынку ценных бумаг, вариант 3. Имеются следующие показатели деятельности предприятия. Рассчитать и проанализировать следующие показатели: баланс Контрольная 2011 13 москва 1300 Купить Заказать
оригинальную
5 задач по рынку ценных бумаг. Акционерным обществом размещено 10 000 штук акций. В уставе также зафиксировано положение о 100 000 объявленных акций. Номин Контрольная 2011 4 Москва 800 Купить Заказать
оригинальную