Главная - Экономические - Финансы - Теория арбитражного ценообразования

Теория арбитражного ценообразования

  • Тема: Теория арбитражного ценообразования
  • Автор: Алина
  • Тип работы: Контрольная
  • Предмет: Финансы
  • Страниц: 20
  • Год сдачи: 2008
  • ВУЗ, город: Нижневартовск
  • Цена(руб.): 500 рублей

Купить
Заказать оригинальную работу


Выдержка

Введение

Теория предполагает, что на рынке, где возможен арбитраж, все активы со схожими характеристиками будут иметь схожие цены, поскольку действия арбитражеров будут устранять все различия.
ТАЦ предполагает, что поскольку инвесторы владеют широко диверсифицированным портфелем ценных бумаг, только систематический риск оценивается на рынке. Однако систематический риск является функцией от нескольких факторов. Эти факторы не определены теоретически, но должны быть определены путем эмпирического исследования. Теория арбитражного ценообразования утверждает, что существует множество рассматриваемых факторов риска, которые вместе отвечают за наблюдаемую изменчивость доходности актива. Из этого предположения вытекает, что ожидаемое значение доходности (изменения цены) является линейной комбинацией значений факторов, которое измеряет подверженность актива влиянию каждого фактора риска.
Эти факторы риска ненаблюдаемые мы можем знать только историческую информацию о доходности но можем использовать факторный анализ для оценки влияния каждого фактора и отсюда премии за риск, связанный с каждым фактором риска.

Содержание

Содержание работы
Введение3
1. Общий вид модели арбитражного ценообразования...............4
2. Выбор факторов, влияющих на доходность..7
3. Расчет элементов ставки дисконтирования...10
Заключение...19
Литература20

Литература

Литература

1. Алексеенкова М.В. Факторы отраслевого анализа для российской переходной экономики: Препринт WP2/2001/01 - М.: ГУ-ВШЭ, 2001.
2. Дорофеев Е.А. Влияние колебаний экономических факторов на динамику российского фондового рынка. М.: РПЭИ, 2000.
3. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-И, 2001.
4. Шеннон П.Пратт «Анализ и оценка закрытых компаний», Издание 2 - М., Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 1999.

Купить
Заказать оригинальную работу


Похожие работы

Название Тип Год сдачи Страниц ВУЗ, город Цена
Цели, задачи и функции Министерства Финансов Российской Федерации. Контрольная 2008 7 ЛГУ им. А.С.Пушкина 500 Купить Заказать
оригинальную
Финансы и кредит Контрольная 2008 18 СевНТУ 500 Купить Заказать
оригинальную
Сущность, принципы и методы управления финансами Контрольная 2007 26 Наб.Челны 500 Купить Заказать
оригинальную
Бюджет - контрольная Контрольная 2007 9 Институт экономики,менеджмента и права (г.Москва) 500 Купить Заказать
оригинальную
Финансовый механизм управления формированием операционной прибыли Контрольная 2007 14 МГУТУ (г.Москва) 600 Купить Заказать
оригинальную
Международные стандарты аудита Контрольная 2007 20 Москва 500 Купить Заказать
оригинальную
Контрольная работа по дисциплине "Финансы" Контрольная 2007 23 Москва 750 Купить Заказать
оригинальную
Контрольная работа (3адачи) Контрольная 2007 7 Москва 500 Купить Заказать
оригинальную
Контрольная работа (3задачи) Контрольная 2007 7 Москва 500 Купить Заказать
оригинальную
Анализ платежеспособности и ликвидности конкретного предприятия. Контрольная 2007 18 Москва 600 Купить Заказать
оригинальную